Die Möglichkeit einer Hyperinflation steigt in den Vereinigten Staaten


Während die Inflation der normale Rückgang der Kaufkraft ist, den Fiat-Währungen erfahren – und der der Wirtschaft zuliebe erfahren müssen -, ist die Hyperinflation eine andere Geschichte.

Es gibt keine echte numerische Definition, aber viele Ökonomen würden zustimmen, dass ein Preisanstieg um 50% pro Monat als Hyperinflation gelten würde.

Stellen Sie sich das so vor: Nehmen wir an, ein Brot kostet Sie derzeit 2,50 US-Dollar. Bei einer Hyperinflation von 50% pro Monat, zwei Jahre später, zahlen Sie 42.085,28 USD für ein ähnliches Brot.

Wenn das schlecht klingt, denken Sie an die Hyperinflation, die Venezuela in den letzten Jahren erlebt hat. Im Jahr 2019 wurde die jährliche Inflationsrate vom IWF auf 10.000.000% geschätzt, was später bestätigt wurde.

Lassen Sie das auf sich wirken. Wenn Sie 10.000.000 USD auf Ihrem Bankkonto hätten und der Dollar die gleiche Hyperinflation erfahren hätte, könnten Sie ein Jahr später nicht einmal einen halben Laib Brot mit dem gleichen Geldbetrag kaufen.

Wenn wir die aktuelle Situation mit den letzten Wirtschaftskrisen vergleichen, können wir einen wichtigen Unterschied feststellen.

Die globale Wirtschaftskrise von 2008 wurde durch eine allgemeine Rücksichtslosigkeit der Banken und deren Kreditvergabe verursacht. In einfachen Worten: Personen, die keine Kredite hätten erhalten dürfen, erhielten einen.

Als die Immobilienblase platzte, waren diese Hausbesitzer gefangen, weil sie einerseits ihre Kredite nicht zurückzahlen konnten und andererseits aufgrund der großen Unterschiede zwischen Angebot und Nachfrage auf den Märkten auch ihre Häuser nicht verkaufen konnten .

Banken waren mit ihren Krediten in Verzug und mussten durch staatliche Intervention gerettet werden.

Die letzte große Blase davor – die Dot-Com-Blase im Jahr 2001 – entstand aufgrund rücksichtsloser Investitionen in wertlose Unternehmen. Millionen wurden an Unternehmen verkauft, die beispielsweise Schokolade online verkaufen sollten.

Als klar wurde, dass viele dieser Unternehmen den Preis, zu dem sie handelten, nicht wert waren, brach die Blase zusammen.

Ähnlich war es mit der Kryptoblase und der ICO-Manie von 2017.

Aber die Rezession, in die wir gerade schlitten, ist eine andere Art von Tier, weil sie aus einem anderen Grund begann.

Während die letzten Wirtschaftskrisen durch das rücksichtslose Verhalten im Finanzsektor ausgelöst wurden und danach den Rest der Wirtschaft niederdrückten, ist es diesmal umgekehrt.

Wir haben eine Wirtschaft, die zum Stillstand kommt und infolgedessen den Finanzsektor belastet.

Während letztes Mal wirtschaftliche Maßnahmen – wie das Drucken von Geld und das Injizieren in den Markt – funktionierten, weil sie das Problem an der Wurzel angegangen waren, ist die große Frage jetzt, ob eine Wiederbelebung der Wirtschaft mit denselben Maßnahmen möglich ist, auch wenn die Ursache für die Krise liegt eine andere.

Kurzum: Wir sind es gewohnt, dass Wirtschaftskrisen vom Finanzsektor verursacht werden, und wissen daher, wie man Feuer mit Feuer bekämpft.

Aber diesmal ist es eine Flut.

Zum Vergleich: Die Krise in Venezuela begann 2010, als Präsident Hugo Chávez nach einem Mangel an wichtigen Gütern wie Lebensmitteln einen „Wirtschaftskrieg“ erklärte. Dies führte zu einer Wirtschaftskrise, die weitaus schlimmer war als die Weltwirtschaftskrise in den Vereinigten Staaten in den 20er Jahren.

Während dies alles äußerst besorgniserregend klingt, ist es möglicherweise nicht das Ende, das viele Menschen prognostizieren.

Wenn wir uns die Daten ansehen, die wir aus dem Ausbruch in China erhalten, und feststellen, dass sie nach etwa drei Monaten Winterschlaf aufgrund des Ausbruchs der Pandemie langsam ihre Wirtschaft wieder in Gang bringen – vergessen wir vorerst die Möglichkeit einer zweiten Infektionswelle aufgrund dieser Maßnahmen – bedeutet, dass ein Ende wahrscheinlich in Sicht ist.

Aber die Tatsache, dass die Federal Reserve diese Krise jetzt im Grunde genommen mit jeder Waffe schießt, ist definitiv besorgniserregend.

Mit Zinssätzen von null Prozent stehen wir mit dem Rücken gegen die Wand. Während negative Zinssätze möglich sind, würde dies bedeuten, dass die Bürger dafür bestraft würden, dass sie Geld auf ihren Bankkonten haben.

Dies könnte zu einem Bankrott führen, bei dem die Leute Geld auszahlen, da es sinnvoller wäre, die 100-Dollar-Rechnung zu Hause zu halten, als zu beobachten, wie Teile von einer digitalen 100-Dollar-Rechnung abgeschnitten werden.

Am Ende würde nichts erreicht werden, weil in einer Gesellschaft, die auf Bargeld angewiesen ist, die Zinssätze wieder bei Null liegen würden. Bargeld zahlt keine Zinsen, weder positiv noch negativ.

"Der Wert des Fiat-Geldes, das wir für unsere täglichen Transaktionen verwenden, hängt vom Vertrauen des Marktes in die langfristigen wirtschaftlichen Aussichten unserer Gesellschaft ab." – Andrew Wurtis

Die Frage ist, was passiert, wenn sich die aktuelle Krise hinzieht? In einigen Bereichen besteht bereits ein Versorgungsengpass – wir haben alle die Videos von Menschen gesehen, die in den Läden um Toilettenpapier streiten – und das wird sich nicht ändern, wenn sich diese Krise verschlimmert oder länger andauert.

[…] Wenn die Märkte erkennen, dass die US-Wirtschaft von geldpolitischen Anreizen abhängig geworden ist und „nicht von der Droge abkommen kann“, werden die Erwartungen für den langfristigen Weg der Geldbasis revidiert, was zu dem möglicherweise schwersten Inflationsausbruch führen wird in der modernen US-Geschichte.

Letztendlich hängt die Bestimmung des Hyperinflationsrisikos in den USA von einem Aufruf an die „echte Gesundheit“ der US-Wirtschaft ab. Ist die US-Wirtschaft eine Innovationsmaschine, die solide wachsen wird, wenn die Geldbasis reduziert wird? Oder ist die US-Wirtschaft nur ein Kartenhaus, das von billigen Schulden gestützt wird? – – Andrew Wurtis

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